涨价背景下的又一低估值机会!

2021-11-28 21:11

 道
先说两市

周末最大的利空是变异的病毒导致全球股市暴跌,大家最关心的是周一A股走势。先说大盘,A50并未明显跳水,另外美股高位下杀,A股依然是3500附近震荡,下杀空间不大,明天如果低开幅度在3550附近,则需关注两点:美股期指走势和北向资金动向,如果低开幅度更大,则低开高走概率更大。板块方面关注医药、疫苗、检测表现。

操作策略

投资系统是指导投资者行为的方法,道哥认为:仓位控制+机会捕捉+临界判断=成熟的投资系统。否则就是赌徒。

而投资系统的难点:临界判断!这个需要投资者日积月累的经验和投资的天赋。

何为临界判断?简单来说:头部的形成和底部的确立。具体情况又复杂多变。

道哥多次结合实战为大家进行临界判断,比如近日在对大金重工走势的临界判断上:

11.25日周四12:35分,道哥在文中发表如下观点:大金重工高位回踩,具备反抽的可能!

 

11.25日周四13:00,大金重工在无任何消息面利好的刺激下,从跌2个点到涨3个多点,这个在当天的复盘中,道哥也是强调低吸带来的回报。

 

11.26日周五午盘,道哥再次给出对大金重工的观点:

 

个股的分析判断再对比大盘、板块、量能、分时的走势可以给出很多有价值的信息,这都是临界点的逻辑判断。

难点1:为什么选择风电?周五大盘走势较弱,但是道哥周四已经强调风电板块调整多日之后的机会,这是临界点判断之一:寻找自己熟悉并且持续跟踪的板块,基于整体逻辑判断。

难点2:技术上周四回踩确立,并未击穿,并且有所异动,道哥除大金重工外,还盯着天顺风能,从盘面很清楚的看出有资金承接。

难点3:滚动操作,周五大金重工从水下翻红,完美上演惊天逆转,涨停再创新高!

 

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临界判断并非一成不变,比如强势中的10日线、20日线的有效支撑和有效跌破,这是动态的,头部的构造和底部的确立更是难点,任何因素都会影响最初的判断,需要投资者的天赋和经验,目的是提高判断的正确率。

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高景气赛道:锂电
对于明天的盘面,我们首先思考的问题是:大盘走势?

三种可能:

1、低开低走,暴跌,这种可能性有多大?上文道哥已经说了:外围整体跌幅在2-3个点左右,对应A股在70-100点,但A股不同于外围市场,外围跌的原因是疫情,而国内不同,A股3500点算是极端底部了,如果这也击穿,那就是系统性风险了,此处讨论意义不大。

2、平开、小幅高开,也是小概率,如果真的高开,说明A股变了,变的理性了。

3、低开高走,这个最为关键,如果高走?哪些板块会走强?
如果大幅低开,一步到位,则涉及到关键点位比如3515附近,极端行情下应该注意金融股的护盘。如果小幅低开,则需要注意什么板块日内走强?在周四的观点中,道哥已经让大家关注风光储、锂电的机会。

锂电:风光储讨论的比较多了,今天道哥重点带大家说一下锂电

【锂矿】锂矿还是涨价的预期驱动,碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨,较去年同期的4.4万元/吨上涨360%,年初至今上涨280%,并且仍在持续小幅上涨,市场预期今年能达到25万元/吨。

周五锂电尤其锂矿个股均有异动,道哥也在关注碳酸锂相关个股的走势:

 

科达制造:相较于其他锂矿比如西藏城投、天齐锂业等个股周五表现,科达制造已经连续四天高位盘整了。

 

简言之:这只票目前技术形态有点背离了,那我们就要看他接下来如何演绎?正常形态应该是跌破5日线,下行回踩。

本轮突破也是经过长达三个月的箱体震荡,迎来突破。

 

道哥通过研报对其基本面的分析,加上碳酸锂涨价的背景,不妨再次认识一下科达制造:(以下讨论建立在技术面没有走坏的前提下)

(1)锂盐业务:享受行业景气周期+蓝科锂业“量”“价”齐升,公司享投资收益

盐湖是国内未来锂供给最大增量来源,盐湖提锂成本在行业内最低,其中青海盐湖目前完全成本可控制在4万元/吨以下,而公司参股43.58%的蓝科锂业碳酸锂生产成本2.8万元/吨。

 

蓝科锂业拥有国内锂资源储量最高盐湖-察尔汗盐湖63%面积的采矿权,目前碳酸锂产能1+2万吨,产能利用率有望提升到130%。预计2021-23产量为2.3/3.5/4万吨,贡献投资收益为7.04/16.5/14.93亿元。

(2)负极业务:开始形成利润贡献,进一步向新能源产业延伸
(3)陶机业务:陶机盈利稳定,拓展海外市场

参考同类型可比公司估值,对应2022年碳酸锂业务市值500亿元、负极业务市值75亿元、机械主业市值160亿元,合计市值735亿元,目前市值486.3亿元,与预期有一定差距。

以上仅供参考,市场存在诸多不确定性,并且考虑近期涨幅较大,不作为买卖建议。

更多高景气赛道的细分,可以关注道哥抖音号:道哥观点

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新型电力受益系统分支

1)配网智能化
2)储能
3)综合能源服务三个方向的核心标的:如国电南瑞、许继电气、思源电气、四方股份、国网信通、宏力达、威胜信息、良信股份

 


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研报精选


1、东睦股份:粉末冶金龙头,公司目前拥有传统粉末冶金、注射成形、软磁材料三条业务,并具有协同效应。在软磁领域,公司是为数不多能够生产高性能软磁的企业之一,并且随着软磁新厂建成投产,供需共振下软磁业务将成为公司新的增长点。在传统粉末冶金领域,此前受汽车缺芯影响该业务暂受打击,但目前汽车芯片供给有望改善,且公司粉末冶金产品中部分传统燃油车零部件与新能源车零部件通用,粉末冶金业务有望迎来强势反弹。预计2021-2023年公司归母净利为1.54/3.43/5.04亿元,同比增长76.1%/122.4%/47.1%,给予2022年PE估值33倍。

2、罗博特科:公司以光伏电池片自动化设备为主业,产品的主要性能指标居国内领先、国际先进水平,此外参股德国ficonTEC加速布局半导体组装及测试领域,预计公司2021-2023年营收分别为10/15/20亿元,同比增长97%/46%/31%;归母净利润分别为0.7/1.2/1.55亿元,2022-2023年同比增长62%/32%。短期参考十日线59元上方跟踪。

风险提示:研报内容仅供参考,不构成买卖建议。

来源:道哥观点

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